基本信息出版社：清华大学出版社
页码：210 页
出版日期：2009年04月
ISBN：7302198640/9787302198642
条形码：9787302198642
版本：第1版
装帧：平装
开本：16
正文语种：中文

内容简介 《权证投资秘诀:基础理论篇》作为“权证投资秘诀”的基础理篇，以作者多年的香港权证实战体验为根本，先从权证基础知识谈起，结合实例，带领读者学习权证的投资方法，帮助投资者磨炼良好的权证投资心态。识别风险、控制风险，是投资者学习权证、了解权证、投资权证的必备权证投资秘籍。权证在香港的发展已有二十多年的历史，香港权证市场是目前世界上最规范、最成熟、成交额最大的衍生权证交易市场之一。而内地权证市场自2005年推出股改权证以来，虽然发展迅速，其交易规模直追香港权证市场，但由于受制于发展时间过短，故相对香港市场来说还显稚嫩，仍需向香港多多借鉴。
作者撰写此书的目的，就是希望投资者能对权证这种投资工具及香港衍生权证市场有更深入的认识，从而更加从容地投资香港及内地权证。
作者简介 张春志，英国威尔士大学MBA，美国纳斯达克上市公司独立董事，国内权证门户网站——权证在线的创始人。 具有十多年证券市场从业经验，是最早介入香港H股市场的国内私募基金经理之一，历任国内证券公司高管、信托公司高管及上市公司高管；香港资深权证投资专家，曾多次赴港讲解权证投资理论，开办权证投资课程；《中国证券报》、国内各大财经网站特约撰稿人。
梁渊，资深港股分析员。具有中国证监会咨询类执业资格，持有香港证券专业学会颁发的从事证券及衍生工具投资两项高级资格证书，曾为深圳新兰德《股市动态》、《私人理财》杂志港股专栏作者，《中国证券报》、《证券时报》、《第一财经日报》特约撰稿人。
涂宇，资深港股分析员，权证在线研究部主管，5年证券从业经验，《中国证券报》和国内各大财经网站特约撰稿人。
编辑推荐 《权证投资秘诀:基础理论篇》特点：内容全面：汇集作者多年的权证投资体会与心得，权证知识，投资心态，
投资分析工具，面面俱到循序渐进：了解权证，投资权证，更有效地投资权证观点客观：从投资者的角度分析发行商做市行为，从而判断市场的下一步走向。
目录
第一篇 权证基础理论篇
第一章 权证基础知识
第一节 什么是认股权证
第二节 权证名称包含的意义
第三节 认股权证投资回报如何产生
第四节 认股权证发行的原因
一、公司认股权证发行的原因
二、备兑权证发行的原因
第五节 投资认股权证的六大理由
第六节 认股权证买卖程序
第七节 认股权证信息披露要求及其意义
第八节 认股权证信息在哪里可以找到

第二章 权证市场概述
第一节 A股权证市场
一、内地权证市场的起源及发展
二、A股权证市场现状
三、A股权证市场创设机制
四、A股权证市场监管制度
五、A股权证市场的交易制度
六、A股权证市场发展展望
第二节 香港权证市场概述
一、港股权证市场的起源与发展
二、港股权证市场现状
三、港股权证市场发行制度
四、港股权证市场监管制度
五、港股权证市场的交易制度
六、港股权证市场发展展望

第三章 认股权证的特点及分类
第一节 认股权证的特点
一、杠杆原理：以小博大
二、理想投机工具
三、可作对冲工具
四、投资双刃剑特性
五、具有生命期限——到期日
六、牛熊证具有强制回收机制
第二节 认股权证的分类
一、认购权证、认沽权证
二、备兑认股权证、公司认股权证
三、欧式认股权证、美式认股权证、百慕大式认股权证
四、股票认股权证、指数认股权证、商品认股权证、货币认股权证
五、标准认股权证、非标准认股权证
六、长期认股权证、中期认股权证、短期认股权证
七、牛熊证
第三节 非标准认股权证
一、非标准认股权证简介
二、窗口定界轮
三、锁定回报轮
四、平均回报轮
五、跨价轮
六、定点轮
七、到期启动轮
八、派息轮

第二篇 权证基础数据篇
第四章 认股权证的内在数据及条款
第一节 认股权证的内在数据
一、认股权证的溢价
二、认股权证的杠杆比率与有效杠杆比率
三、认股权证的对冲值
四、认股权证的时间价值与内在价值
五、认股权证的街货量
六、认股权证的打和点
第二节 认股权证的主要条款
一、认股权证的到期日、支付日及结算日
二、认股权证的剩余时间
三、认股权证的行使价
四、认股权证的兑换率

第五章 认股权证进阶
第一节 认股权证的投资回报是怎样的
一、末日轮最易产生暴利
二、大市反转时最易产生暴利
三、个股受业绩大幅超出预期影响也可以产生巨大暴利
四、突发重大利好消息蕴含巨大暴利机会
第二节 何为价内、价外、平价证
一、价内、平价及价外权证的区别
二、相对于价内权证，平价及价外权证的风险较高
第三节 认股权证到期的行权及结算
一、认股权证到期的行权
二、认股权证到期的结算
第四节 影响权证价格的因素都有哪些
第五节 投资认股权证的风险
第六节 正股派息和除权对权证价格的影响
第七节 短期认股权证时间值损耗的风险及防范

第三篇 权证投资攻略篇
第六章 认股权证的投资攻略
第一节 投资认股权证八步曲
第二节 预计大盘(正股)呈现单边上升(跌)的买卖策略
第三节 大盘(正股)呈现牛皮盘整市道的应对策略
第四节 大盘(正股)箱体整理后攀升(跌)的应对策略
第五节 认股权证换马
第六节 留意国际大行对相关正股的评级
第七节 认股权证增发的风险及防范
第八节 投资权证的十大致命失误

第七章 投资认股权证的常见疑问
第一节 交易量的多寡有何提示
第二节 交易量与街货量是否有联系
第三节 权证交易的价位是如何变动的
第四节 正股送股或配股活动对权证有何影响
第五节 认股权证图表是否有参考作用
第六节 为什么不能持有权证至到期日
一、到期日结算风险
二、时间值损耗风险
三、发行商控制正股走势致使权证灭亡的风险

第四篇 牛熊证专题篇
第八章 牛熊证基础知识
第一节 什么是牛熊证
第二节 牛熊证与一般认股权证的比较
一、牛熊证与一般认股权证的不同之处
二、牛熊证与一般认股权证的相同之处
第三节 牛熊证的分类
第四节 牛熊证回收价与行使价的区别
第五节 牛熊证的理论价格
第六节 牛熊证的财务费用

第九章 牛熊证的条款、数据介绍及应用
第一节 牛熊证的兑换比例
第二节 牛熊证的行使价与回收价
第三节 牛熊证的杠杆比率
第四节 牛熊证的溢价
第五节 牛熊证的剩余价值
第六节 牛熊证的街货量

第五篇 权证投资心态篇
第十章 认股权证的投资应遵守的原则
第一节 量力而为
第二节 控制资金比例
第三节 不宜透支
第四节 看错市要严格遵守止损原则
第五节 善用T+O与快、准、狠
第六节 控制风险与创造利润同等重要
第七节 权证投资应有的心态

第六篇 权证投资常用软件介绍
第十一章 港股大趋势软件介绍
第一节 港股大趋势决策系统的功能特点
一、A股页面
二、智能决策
三、权证雷达
四、股指期货
第二节 港股大趋势股票决策系统
第三节 牛熊证选股雷达
第四节 认股权证选股雷达
……
序言 随着权证市场的发展，投资权证的投资者越来越多，不仅机构投资者视之为做投资对冲的主要工具，众多中小投资者亦对这种“小本大利”的投资趋之若鹜。诚然，权证由于其自身的高杠杆特性，能为投资者带来“以小博大”的巨大收益，短期内获得100％甚至数倍收益的例子比比皆是。然而，相对于高收益，投资权证也面临巨大的风险，一旦看错市，也极易损失惨重、血本无归。正是由于权证具有“高风险高收益”的特性，所以投资权证必须先熟悉它的特性、市场运作规则、风险来源和分析方法，才能够做到胸有成竹、胜券在握。
认股权证的英文单词是Warrant，按英文含义解析为授权证、许可证，即是一种证明文件，犹如出入境通行证一般，持有人只有凭此证才有资格出入境。同样，股票市场上的认股权证亦是一种权利证明，它是赋予投资者可在一定条件下，换取与其相对应资产的权利。由于认股权证在发行时就已确定了到期日，所以认股权证从发行上市交易开始到终止是有时间限制的，它赋予权证持有人在未来的特定期限内具有一种特定的权力。同时，认股权证是在股票市场交易、结算的投资产品，它有别于在期货市场进行交易的普通期权产品。
投资认股权证与投资正股有很多不同。首先，认股权证相对于股票来说具有高杠杆特性，具有短期创造财富的特点，但也伴随着巨大的风险，在放大收益的同时，风险也被放大了，它是一把“双刃剑”，因而可将权证投资生动地形容为：“对某些人来讲意味着财富，对某些人来讲意味着灭亡”，所以投资认股权证必须能做到更加严格地控制风险，做好风险管理才能战胜市场；其次，由于认股权证是一种期权，有时间限制、时间值损耗迅速，中长期持有相对风险较大，因而投资认股权证多以短期炒作为主；此外，认股权证有自身所特有的数据和条款，亦不同于股票。投资者必须明白权证与股票的不同，才能找到适合自己的不同于股票投资的权证投资方法。
文摘 插图：


第一章 权证基础知识
权证，即认股权证，作为期权的一种，赋予认股权证持有人在特定的时间以约定的价格买入或者卖出相关资产的一种权利，因认股权证具有杠杆效应，投资者投资认股权证可以实现“以小博大”，以获取理想的投资回报，但投资认股权证更加要关注相关的信息，包括按照监管要求进行披露的信息，以及涉及认股权证条款和数据的各种信息。
第一节 什么是认股权证
认股权证（Warrant）在香港俗称“窝轮”。作为一种变相期权，已被证券市场公认为最高风险和最具有诱惑力的投资工具之一。它的最大魅力在于其涨跌幅远远超越股票，单目升跌幅度可高达数倍、乃至数十倍，具有短期内快速积累财富的杠杆效应，正因为这种机会的存在，令数以万计的投资者趋之若鹜。
实际上，Warrant按英文含义解析为“授权证”、“许可证”，即一种证明文件，犹如出入境通行证一般，持有人只有凭此证才有资格出境。同样，股票市场上的认股权证亦是一种权利证明，它是赋予投资者可在一定条件下，换取与其相对应的资产的权利。那为何又是期权的变相呢？由于认股权证在发行时就已确定了到期日，所以认股权证从发行上市交易开始到终止是有时间限制的，它是赋予了权证持有人在未来的特定期限内的一种权力。同时，认股权证是在股票市场交易、结算的投资产品，它有别于在期货市场进行交易的普通期权产品。