基本信息出版社：中国金融出版社
页码：176 页
出版日期：2004年08月
ISBN：9787504934178
条形码：9787504934178
版本：第1版
装帧：平装
开本：16
正文语种：中文
丛书名：21世纪高等学校金融学系列教材投资学子系列

内容简介 《组合投资与投资基金管理》系统、全面地介绍了组合投资与证券投资基金的基本概念、组合投资的构建方法、一般的投资理论和规律以及证券投资基金的组织管理、经营管理、风险控制、绩效评估等内容。本教材在内容组织上突破了以往一般投资学和证券投资学教材的固有形式，深入浅出了阐述了现代投资组合的有关理论和方法，并注重投资组合理论的实际应用；重点介绍了证券投资基金管理的一般性框架和过程，采用了大量的图表、数学公式、案例等辅助形式来帮助读者更好地了解和掌握投资的基本原理和方法。本教材可供高等学校金融专业、投资专业教学使用，也中作为从事资产管理行业的实务工作者及投资基金研究人员的参考用书。
作者简介 陈伟忠，男，同济大学教授、博士生导师。1957年出生，江苏无锡人。1982年1月大学毕业并获理学学士学位。1984年11月西安交通大学研究生毕业获管理工程硕士学位，同时留校任教。1997年在西安交通大学获管理学博士学位。历任西安交通大学管理学院技术经济教研室、应用经济系、金融与财务系主任以及副教授（1992年）、教授（1996年）、博士生导师（1998年）等职。1999年8月调入同济大学经济与管理学院任教授、博导、现代金融研究所所长、中法合作SIMBA执行主任等职。目前主要从事现代金融学、投资学、高新技术产业、技术经济评价、风险管理等方面的研究与教学；先后承担完成国家自然科学基金等类项目20余项，在《经济学动态》、《管理工程学报》、《中国金融学》、《西安交通大学学报》、《经济科学》、《同济大学学报》等学术刊物上发表论文70余篇，著有《动态组合投资理论与中国证券资产定价》等学术专著4部，出版教材6部。
编辑推荐 《组合投资与投资基金管理》：21世纪高等学校金融学系列教材，投资学子系列。
目录
第一章 投资的收益与风险
第一节 投资收益的概念与特征
一、投资收益的概念与计量
二、投资收益的不确定性
第二节 投资风险
一、投资风险的概念
二、投资风险的度量
三、风险态度与决策
第三节 投资组合的收益与风险
一、组合投资的概念
二、组合投资的风险
三、投资组合的风险分散功效

第二章 投资组合的构建
第一节 投资哲学与资产配置政策
一、投资哲学
二、资产配置
第二节 投资组合的构建
一、投资分析
二、资产配置

第三章 投资组合的选择与优化方法
第一节 马柯维茨的组合选择方法
一、投资组合优化或选择的概念
二、组合选择的均值/方差法
第二节 风险资产与卖空
一、无风险资产存在情况下的投资组合选择
二、卖空对组合投资的影响
第三节 关于均值/方差法应用的讨论
一、正确认识不确定性决策问题的复杂性
二、均值/方差模型在资产配置中最有效
三、有效运用均值/方差理论和模型的前提条件
四、正确认识理论和模型的作用

第四章 组合构建的实用方法
第一节 市场指数模型与投资组合构建
一、市场指数模型
二、基于市场指数模型的组合构建方法
第二节 多指数模型与最优组合构建
一、多指数模型
二、基于市场指数模型的投资组合选择与优化
三、应用说明

第五章 衍生工具与投资组合保险
第一节 金融期货与组合投资策略
一、利用利率期货对冲利率风险
二、利用股票期货套期保值
第二节 金融期权与投资组合保险
一、期权的基本概念
二、保护性卖权策略
三、指数期权与组合保险

第六章 投资基金概论
第一节 投资基金的概念及其性质
一、投资基金的概念
二、投资基金的特点
三、投资基金与其他投资方式的异同
第二节 投资基金的类型
一、公司型基多和契约型基金
二、国内投资基金与国外投资基金
三、创业投资基金
四、成长型基金与收入型基金
五、美国投资公司协会对投资基金的分类
第三节 投资基金的发展及其在现代资本市场
一、投资基金的产生
二、我国的基金市场
三、投资基金在现代资本市场中的作用
附录6－1我国投资基金管理公司一览表
附录6－2证券投资基金资产净值表

第七章 投资基金的组织管理
第一节 投资基金的组织机制
一、投资基金的组织体系
二、投资基金的组织管理
第二节 投资基金的设立
一、投资基金发起设立的基本管理模式
二、投资基金设立的条件及程序
第三节 投资基金证券的发行与认购
一、基金证券的发行方式
二、投资基金证券的发行
三、投资基金的上市
附录7－1 基金成立后的申购和赎回

第八章 投资基金的经营与管理
第一节 投资策略与投资管理概述
一、投资政策与投资策略
二、投资管理过程
第二节 投资基金的收益与费用
一、投资基金的收益
二、投资基金的费用
第三节 基金的收益分配与税收
一、投资基金的利润分配
二、投资基金的税收

第九章 投资基金的风险管理与控制
第一节 投资基金的风险及其来源
一、投资基金风险的概念
二、投资基金风险的构成与成因
第二节 投资风险管理的一般方法与程序
一、明确风险控制的目标
二、进行风险度量
三、选择风险控制的基本原则
四、选择相应的风险控制方式
第三节 风险控制的制度与组织保证
一、基金公司完善内部控制机制必须遵循的原则
二、内部风险控制的组织结构
三、风险类型和风险控制
四、内部风险控制制度的内容
五、内部风险控制制度的监督和评价
案例9－1 投资基金在“银广夏事件”中遭受的风险

第十章 投资基金绩效评估
第一节 投资基金的收益率及其风险水平
一、投资基金绩效的构成
二、投资收益率
三、投资风险
第二节 投资基金绩效评估的基本方法
一、单指标评价方法
二、MO测度法
第三节 绩效分解与投资管理能力分析
一、投资基金绩效的分解与评价
二、对资产选择能力的评价
三、对市场时机选择能力的评价
案例10－1 2003年基金裕元的投资绩效评估
……
序言 我国资本市场经过十几年的艰苦努力，现已初具规模。目前上市交易的证券投资品种已超过1500多个，年交易总额达到33000多亿元，投资者开户数达7025万户，投资基金也已发展到115个，管理的总资产超过1700多亿元，以投资基金为主的机构投资者已经成为市场的主导力量，资本市场对国民经济的贡献和影响越来越大。国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》充分肯定了资本市场为我国经济发展和体制改革所做出的重要贡献，对把发展资本市场作为我国新时期的国家战略加以肯定，为今后资本市场的发展指明了方向。这一《意见》的出台被普遍认为是为我国资本市场的发展吹响了二次革命的号角，标志着我国资本市场迎来了第二个春天。
在这样的大背景下，作为现代资本市场的中坚力量——投资基金，必将获得超常规的发展并由此形成对高级基金（或资产）管理人才的巨大需求。为顺应我国资本市场发展的需要并根据教材编委会的要求，本教材力图结合我国实际，用尽可能通俗的语言介绍国内外有关投资基金管理的基本理论和方法。由于投资基金管理或资产管理的核心是投资组合管理，所以本教材的第一部分介绍现代投资组合的有关理论和方法，并注重投资组合理论的实际应用，以区别于一般投资学或证券投资学教材。本教材的第二部分则介绍投资基金管理的一般性框架和过程，以使读者掌握投资基金管理的总体概念。
本教材的读者主要是金融学专业或其他经济管理类专业的本科生。其编写目的是让学生较为全面地了解投资组合构建和管理的基本理论、方法及其过程，了解投资基金的基本运作机制、组织结构，以及掌握投资基金绩效评估和选择的理论和方法等，为将来从事资产管理工作奠定扎实的理论基础，同时也对投资管理活动进行指导。
文摘 插图：


一、投资风险的概念
从概念上讲，风险是指行为主体因采取某项行动而使自身受到伤害或损害的可能性。显然，受到伤害或损害不可能是行为期望的结果。所以，风险是行为后果的不确定、或不希望的后果出现的可能性。投资当然希望获利，而不希望亏本。但客观上却有亏本的可能性，这就是投资行为面临的风险。
要全面、正确地理解风险的概念，还必须了解风险的相关要素：
1.不确定性，这是风险存在的基础。我们知道，行为后果的不确定性是客观存在的。人们不能决定风险存在与否，而只能在充分认识风险的基础上采取适当的对策。
2.风险成立的前提是存在承担行为后果的主体（个人或组织），即风险行为人必须是行为后果的实际承担人。否则，风险的概念就毫无意义。
3.所谓风险损失是行为的实际后果与期望目标发生了偏离。以投资的风险损失为例，投资者根据资金的机会成本、通货膨胀预期以及承担的风险水平，通常会设定一个基本回报率（如10％），如果实际得到的收益是5％，则他蒙受了5％的风险损失。
投资风险是投资者在投资活动中遭受损失的可能性，比如，投资本金损失的可能性或实际收益低于资金成本的可能性。
投资风险存在的原因主要是投资的实际收益受许多不确定因素的影响，如银行利率、新股发行或上市的数量、相关企业的经营状况的变化以及国家的经济发展状况和政策等。因此，投资的实际收益既有可能超出投资者的期望，也有可能低于期望，甚至有可能亏了本金。
根据导致投资风险的不同具体原因，投资风险可以表现为多种形式。由上市公司经营状况的变化引起的风险称为公司风险，由国家政策变化导致的风险称为政策风险，由利率变化造成的风险称为利率风险等等。
在现代投资理论中，把所有的投资风险分为两大类：系统风险和非系统风险。