编辑推荐
《期权、期货及其他衍生产品(第6版)》是现代金融投资领域的畅销书，被誉为全世界交易市场的“圣经”。本版新加入了信用风险、信用衍生产品、巴塞尔新资本协议、variance-gamma模型、经理人股票期权、凸性调整等内容。在过去的近30年中，金融衍生产品变得越来越重要。金融机构、企业、投资人广泛用之进行套期保值、套利或投机。事实也一再证明，衍生产品作为一种创新的金融工具。真真切切地是一把双刃剑。用好了，它可以扩大资本量，加速资本流动，有效管理风险以及投资盈利；用不好，则可能给企业、金融市场乃至整体经济带来灾难性的后果。作者开篇即申明：“《期权、期货及其他衍生产品(第6版)》对衍生产品和风险管理作了全面的论述。”一方面，赫尔清晰地介绍了什么是金融衍生产品、它有那些种类、有何积极作用，以及如何使用这些金融衍生产品；另一方面，作者也一直在强调对金融衍生产品不恰当的使用可能产生的巨大风险，警告要加强企业内部控制和行业市场监管。因此，《期权、期货及其他衍生产品(第6版)》的出版不仅有助于我国高校相关专业的教学和高级金融人才的培养，而且对我国资本市场的创新和加强科学监管均有重要的参考价值。
作者简介
作者：(加拿大) 约翰赫尔 (John C.Hull) 译者：张陶伟
约翰赫尔（JohnCHull）：衍生产品和风险管理教授，在衍生产品和风险管理领域享有盛名，研究领域包括信用风险、经理股票期权，波动率曲面市场风险以及利率衍生产品。他和艾伦怀特（Alan White）教授研发出的赫尔怀特（Hull-White）利率模型荣获Nikko-LOR大奖。他曾为北美、日本和欧洲多家金融机构提供金融咨询。
译者简介：
张陶伟，清华大学经济管理学院副教授，兼任中国国际金融学会理事及副秘书长。1999～2000年，任国家外汇管理局外汇政策顾问。国家自然科学基金委2005年度应急课题《人民币压力指数测算》负责人。
1979～1984年先后获得清华大学学士学位和硕士学位：2000年获清华大学博士学位。1987年8月至今在清华大学经济管理学院任教。1996年入选北京市跨世纪“百人工程”计划。1998年1月～6月，美国麻省理工学院斯隆管理学院高级访问学者。
主要讲授课程有：《国际金融》、《投资银行（私募股权投资、并购）》、《投资学》、《金融工程》、《公司治理》等课程。并多次获得清华大学“清华之友——优秀教师”一等奖、二等奖和三等奖，及“清华之友经济管理学院——优秀教学奖”一等奖。
主要研究领域：金融工程（金融衍生产品设计开发、金融风险管理）：投资银行（私募股权投资、并购）；国际金融、人民币汇率研究；公司治理、激励与约束机制设计。
主要著作：专著《国际金融原理》；译著包括：《期权、期货及其他衍生产品》、《兼并与收购实务》、《金融工程一衍生品与风险管理》、《金融风险管理师手册》、《期货期权入门》、《期权、期货和衍生证券》、《财务管理》、《金融工程》；并在多家核心刊物上发表论文数篇。
目录
技术说明
前言
第1章 绪论
第2章 期货市场的机制
第3章 利用期货套期保值策略
第4章 各种利率
第5章 远期和期货价格的决定
第6章 利率期货
第7章 互换
第8章 期权市场的机制
第9章 股票期权价格的性质
第10章 期权的交易策略
第11章 二叉树模型介绍
第12章 维纳过程和伊藤定理
第13章 Black-Scholes-Merton模型
第14章 股票指数期权、货币期权和期货期权
第15章 套期保值参数
第16章 波动率微笑
第17章 数值方法
第18章 在险值
第19章 估计波动率和相关系数
第20章 信用风险
第21章 信用衍生品
第22章 奇异期权
第23章 气象、能源和保险衍生品
第24章 关于模型和数值过程的进一步讨论
第25章 鞅和测度
第26章 利率衍生证券：标准市场模型
第27章 凸性调整、时刻调整及跨币衍生证券调整
第28章 利率衍生证券：短期利率模型
第29章 利率衍生品：HJM和LMM
第30章 互换的再次探讨
第31章 实物期权
第32章 衍生品灾难及教训
参考读物
词汇表
DerivaGem软件
主要期权、期货交易所
当x≤0时，N（x）表
当x≥0时，N（x）表
作者索引
主题索引
序言
很难相信本书的第1版只有330页，篇幅只有13章！在过去的15年，衍生品市场快速发展，本书也不断修订以适应这些新进展。
同早先的版本一样，本书适于不同的用途，既适用于商学、经济学、金融工程专业的研究生课程；也适用于数学功底较好的高年级本科生课程；对衍生品市场的金融从业人员来说，本书也会非常有用。让我十分欣慰的是，半数的本书购买者曾经是分析师、交易员，或者是其他的市场从业人员。
撰写衍生证券类著作的作者必须做出的一个关键性决定是关于数学的运用。如果数学表达过于艰深，对许多学生和金融从业人员而言，内容有可能不合适。如果数学表达过于简单，某些重要的专题不可避免地只能以相当简略的方式处理。本书中，我在运用数学和符号方面非常谨慎。非关键性的数学内容或者被删掉了，或者放在每章结尾的附录中和我个人网站上的技术说明中。对许多读者而言可能较为陌生的一些概念，我对它们进行了详细的解释。并加入了很多数值的例子来说明。
本书对衍生产品和风险管理作了全面的论述。本书假设读者已经学过金融、概率和统计方面的基础课程，但不了解期权、期货、互换或其他一些衍生工具。因此，在学习基于本书的课程之前，学生不一定需要选修投资学的课程。
在课堂上，本书可以不同方式使用。讲授金融衍生产品初级课程的教师可能会集中大部分时间讲本书的前半部分；而讲授金融衍生产品高级课程的教师使用本书时，可以将后半部分各章节进行不同的组合。不管是初级课程还是高级课程，课程结束之时讲授第32章的内容是一个非常不错的选择。
文摘
第1章 绪论
过去的25年当中，在金融领域衍生产品变得越来越重要。世界上许多交易所正在活跃地进行期货和期权交易。金融机构、基金经理和公司财务主管在交易所之外的场外市场，频繁地进行许多不同类型的远期合约、互换、期权及其他衍生产品的交易。衍生产品可用作债券发行的一个组成部分、公司高管激励计划．也可包含在资产投资机会中，如此等等。当今，任何一个金融领域的从业人员必须了解衍生产品是怎样起作用的，在实际中是如何运用以及如何定价的。
衍生产品（derivative）-是一种金融工具，其价值依赖于其他的更基本的标的变量。衍生产品所依附的最常见的标的变量是可交易资产的价格。例如，股票期权是一种衍生证券，其价值依赖于股票的价格。然而，正如我们将看到的，衍生证券几乎可以依赖于任何变量——从生猪价格到某个滑雪胜地的降雪量。
自从1988年本书第1版发行以来，衍生产品市场经历了很大的发展。现在，信用衍生品、电子衍生品、气象衍生品以及保险衍生品的交易也正在活跃进行着。许多新的不同类型的利率、汇率以及权益衍生产品也相继面世。出现了更多新的风险管理方法和风险衡量方法。分析员们意识到他们迫切需要实物期权（这是公司在投资房地产、厂房、设备等实物资产过程中所获得的选择权）的分析理论。本书该版本当中将全面反映这些市场发展成果。
在第1章中，我们先简要了解远期市场、期货市场以及期权市场概况，并概述套期保值者、投机者以及套利者是如何利用这些市场进行交易的。在以后章节里将给出更多的细节，更详细讨论这里提到的许多概念。
相关阅读：
更多图书资讯可访问读书人图书频道：http://www.reAder8.cn/book/