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《股指期货投资策略:机构投资者如何运用股指期货》为股指期货知识系列丛书之一。
作者简介
李艳，女，理学硕士、金融风险管理师（FRM），曾参与国家自然科学基金重大项目“金融数学、金融工程、金融管理”子课题《金融风险度量的理论、方法和数值模拟》的研究、参与《股指期货热点问答》（刘鸿儒主编）、中国金融期货交易所投资者教育系列丛书的编写学术论文在“2009年中国金融青年论坛”获奖、
姚兴涛，男，经济学博士、高级经济师现任上海证券有限责任公司副总经理、复旦大学证券研究所副所长、上海证券交易所创新实验室客座研究员、中国国债协会常务理事，上海市金融学会理事出版专著《中国股指期货市场概论》、《金融衍生品市场论》等，在《金融研究》等期刊发表文章数十篇主持完成多项金融市场创新研究课题。
目录
总序
主编的话
前言
第一章 机构投资者如何运用股指期货
第一节 机构投资者的发展
第二节 海外市场机构投资者类型及定位
第三节 海外机构投资者运用股指期货等衍生品概述
第四节 国内机构投资者发展
第二章 机构投资者证券组合管理基础
第一节 现代证券组合理论
第二节 资本资产定价模型
第三节 单指数与多因素模型
第四节 套利定价模型
第五节 利用期货基金分散化组合投资
第三章 股指期货市场机构投资者参与情况
第一节 股票价格指数
第二节 股指期货市场
第三节 沪深股指期货合约
第四节 境外股指期货市场机构投资者参与情况
第四章 机构投资者运用股指期货的定价问题
第一节 股指期货定价理论
第二节 沪深股指期货定价实证分析
第三节 股指期货市场效率
第五章 机构投资者运用股指期货套期保值
第一节 股指期货套期保值的原理
第二节 机构投资者套期保值的策略
第三节 沪深股指期货套期保值效果检验
第六章 机构投资者运用股指期货套利
第一节 股指期货套利的原理
第二节 机构投资者套利交易的策略
第三节 沪深股指期货套利策略实证分析
第四节 程序化交易
第七章 机构投资者运用股指期货进行资产组合管理
第一节 资产配置
第二节 股指期货在组合保险策略中的运用
第三节 股指期货在指数增强型投资策略中的运用
第四节 股指期货在可转移阿尔法策略中的运用
第五节 股指期货在市场中性策略中的运用
第六节 股指期货在趋势交易策略中的运用
第七节 股指期货的到期日效应
第八章 机构投资者运用股指期货进行产品创新
第一节 保本基金产品
第二节 指数增强型基金
第三节 产品
第四节 对冲基金
第九章 机构投资者运用股指期货的风险管理
第一节 参与股指期货的风险
第二节 机构投资者的风险管理
第三节 基金等机构投资者参与股指期货的法律法规要求
第四节 衍生品市场风险管理的经验借鉴
参考文献
文摘
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（三）强烈的风险意识和严谨的风险管理
机构投资以理性和稳健为宗旨，以追求可以达到的长期稳定的回报率为目标。为此，机构投资者要制定切实可行的投资战略及构建有效的投资组合、严格地设定风险承受水平及相关的风险参数、与咨询公司及资产管理者保持密切的联系并建立定期的汇报机制，以达到限制不必要的收益波动和操作误差，在可承受的风险和投资损失范围内追求最大投资回报。
近几年来，风险管理成为金融行业关注的一个中心课题。由于金融市场的不确定性及各种投资机构、投资管理人员之间不完善的信息交流乃至黑箱操作，各种突发性的市场危机和由个别不良业者的投机行为及错误决策导致的投资者重大利益损失的事件时有发生。为此，美国立法和金融监督机构制定了相关的法律和风险管理准则，各个金融机构也设置了相应的风险评估管理机制。这些规则、机制和机构的设置，大大加强了投资管理的透明度和责任意识，从而有效地保障了机构投资者的利益。
（四）制度的建立完善和有效的监督平衡机制的实施
综前所述，从投资目标的设立、投资计划的执行和投资管理公司的选聘，到投资效益的评估及风险管理，机构投资有着一套行之有效的成文的规章制度，并进一步通过专业分工及部门设置的方法固定下来。机构投资务求做到不因人事的变更或专业人才的流失而影响通盘战略和实际运作。这些行之有效的制度和程序保障了投资决策的透明化和科学化，可以有效地实施平衡和监督，从而使整个投资过程具有连续性和稳定性。
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