筹资管理 

5.某项目不变资金总额(a)＝最高收入期资金占用量－b×最高销售收入 

或＝最低收入期资金占用量－b×最低销售收入 

6.各项目销售百分比=基期资产（负债）/基期销售额 

7.各项经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比 

8.资金总需求＝预计经营资产合计-基期净经营资产合计 

9.可动用金融资产=基期金融资产-最低货币资金保留额 

10.尚需筹集资金=资金总需求-可动用金融资产 

11.留存收益增加=预计销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率） 

12.预计外部筹资额=资金总需求-可动用金融资产-留存收益增加额 

13.外部融资额=（经营资产销售百分比×新增销售额）-（经营负债销售百分比×新增销售额）-[计划销售净利率×计划销售额×（1-股利支付率）] 

14.新增销售额=销售增长率×基期销售额 

15. 外部融资额=（基期销售额×销售增长率×经营资产销售百分比）-（基期销售额×销售增长率×经营负债销售百分比）-[计划销售净利率×基期销售额×（1+销售增长率）×（1-股利支付率）] 

16.外部融资销售增长比＝


17. 可持续增长率＝股东权益增长率 

＝销售净利率×总资产周转率（次数）×收益留存率×期初权益期末总资产乘数×100% 

18.可持续增长率＝（收益留存率×销售净利率×权益乘数×资产周转率）/（1－收益留存率×销售净利率×权益乘数×资产周转率）＝本期收益留存/（期末股东权益－本期收益留存） 

19.市盈率=每股市价/每股净收益 

20.每股净收益=净利润/发行前总股数 

21.每股净收益=发行当年预测净利润/[发行前总股数+本次公开发行股数×（12-发行月数）/12] 

22.发行价=每股净收益×发行市盈率 

23.发行价格=每股净资产值×溢价倍数 

 
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25.租赁期税后现金流量=租金收入×（1-所得税税率）-营业付现成本×（1-所得税税率）+各期收回本金×所得税税率 

26.公司税前借款成本=银行要求的税后报酬率/（1-所得税税率） 

27.NPV(承租人)=租赁资产成本-租赁期现金流量现值-期末资产现值=租赁资产成本-
 

28.认购权证：正股市价≤权证行使价，内在价值=0；正股市价>权证行使价，内在价值=（正股市价-权证行使价）×换股比例 

29.认沽权证正股市价≥权证行使价，内在价值=0；正股市价<权证行使价，内在价值=（权证行使价-正股市价）×换股比例 

30.权利金=权证价格/换股比率 

31.权证行使成本=行使价+（权利金×权证数量） 

32.转换比率=债券面值/转换价格 

33.放弃现金折扣成本=折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）