第一题：项目建设投资3000万，建设期2年，运营期8年。建设贷款本金1800万，年利率6%，建设期均衡投入，全部形成固定资产，折旧年限8年，直线折旧，残值5%。贷款运营期前4年等额还本付息。运营期第一年投入资本金流动资金300万。正常年份营业收入1500万元，经营成本680万，第一年按80%计算。所得税率25%，营业税金及附加税率6%。

　　问题：

　　1.计算年折旧。

　　2.计算第一二年的还本付息额。

　　3.计算第一二年总成本费用。

　　4.第一年能否归还贷款，计算并说明。

　　5.正常年份的总投资收益率。

　　问题1：计算年折旧。

　　首先需要计算固定资产原值，固定资产原值=建设投资+建设期贷款利息

　　建设期贷款利息的计算如下：

　　第一、二年贷款本金为1800/2=900万元

　　第一年贷款利息：900/2×6%=27万元

　　第二年贷款利息：(900+27+900/2)×6%=82.62万元

　　建设期利息合计：82.62+27=109.62万元

　　年折旧费：(3000+109.62)×(1-5%)/8=369.27万元

　　问题2：计算第一、二年的还本付息额。

　　第3年初贷款本息合计：

　　1800+27+82.62=1909.62万元

　　第1、2年应还本付息为：

　　1909.62×(1+6%)4×6%/[(1+6%)4-1]=551.10万元

　　表　　　                                         　还本付息计划表　　　　单位：万元

序号	项目名称	1	2	3	4
1	年初借款余额		927.00	1909.62	1473.1
2	当年借款	900.00	900.00
3	当年计息	27.00	82.62	114.58	88.39
4	当年还本			436.52	462.71
5	当年还本付息			551.10	551.10

问题3：计算第一、二年总成本费用。

　　总成本=经营成本+折旧+摊销+利息支出

　　运营第1年总成本：

　　680×80%+369.27+114.58=1027.85万元

　　运营第2年总成本：

　　680+369.27+88.39=1137.66万元

　　问题4：第一年能否归还贷款，计算并说明。

　　偿债备付率=(息税折旧摊销前利润-所得税)/应还本付息的金额

　　利润=营业收入-营业税金及附件-总成本

　　=1500×0.8×(1-6%)-1027.85=100.15 万元

　　所得税=利润总额×所得税税率=100.15×25%=25.04 万元

　　息税折旧摊销前利润-所得税=营收-营税及附加-经营成本-所得税

　　=1500×0.8×(1-6%)-680×0.8-25.04=558.96万元

　　应还本付息551.10万

　　偿债备付率558.96/551.10=1.01>1，满足还偿条件。

　　算法2：净利润+折旧+利息=75.11+369.27+114.58=558.96万元

　　问题5：正常年份的总投资收益率。

　　总投资收益率=息税前利润/总投资

　　息税前利润=营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧

　　=1500-1500×6%-680-369.27=360.73万元

　　总投资=建设投资+建设期利息+流动资金

　　3000+109.62+300=3409.62万元

　　总投资收益率：360.73/3409.62=10.58%